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年保险行业发展前景
尽管世界经济局势动荡，但全球保险行业仍维持稳健增长，整体盈利能力保持良好。
在美国这一全球最大的保险市场，财产与意外伤害险（PC）在年表现强劲，由于净承保保费增加10.8%且承保业务几乎收支平衡（在上年承保亏损高达亿美元的情况下），净收入飙升66%，达到亿美元。尽管年保险公司的业绩有所下滑，但上半年仍然保持正增长，行业承保利润从年同期的61亿美元降至54亿美元，综合赔付率达到97.3%，较上年同期的96.2%有所升高。
从全球来看，世界最大的保险企业劳合社（Lloyd’s）在经历两年亏损后，公布了年上半年盈利（28亿美元）。尽管年全球保险行业综合数据尚未出炉，但去年非寿险保费收入实际增长3%，高于过去十年约2%的平均增速，预计年和年的年增长率将再次接近3%。此外，一些发展中地区的增长预计将更加强劲。年，预计发达国家市场的非寿险保费收入将仅增加1.8%，而新兴市场方面，考虑到中国经济放缓及中美贸易纠纷等问题，这一数值预计将达7%，略低于十年平均水平（见图1）。
美国净承保保费上涨，部分原因在于年通过的《减税与就业法案》（TaxCutsandJobsAct）导致再保险购买策略发生变化。而实际上，全球的财产与意外伤害险公司正通过提高费率来增加保费收入，部分是为弥补债务和灾害损失以及应对固定收益证券回报率降低的情况。根据达信保险经纪（Marsh）发布的全球保险市场指数，商业保单定价在年第二季度飙升近6%，在连涨七个季度后，达到年开展调查以来的最高涨幅。
全球财产与意外伤害险市场均走强，主要地区的保费收入均有连续三个季度的增长，其中亚太地区增速最快，达到18%；其次是英国增长6%和美国增长5%；欧洲大陆垫底，仅为2%。财务及专业责任险收入增幅最为显著（近10%），某种程度上是受证券和衍生产品相关诉讼激增所推动，此类诉讼会导致涉事企业高管和高级职员蒙受损失。而由于过去数年的严重灾害损失，财产险收入亦增长显著（增速达8%）。意外险整体收入增长平平（1%）。
标普全球市场财智预计，受近期收入增长驱动因素（包括面向个人的汽车责任险销售势头较为强劲以及劳工赔偿险损失降低的趋势）逐渐减弱影响，未来四年美国财产与意外伤害险的盈利能力将“温和下降”。
德勤经济预测团队估计：美国保险行业收入增速和盈利能力亦可能随经济放缓而下降，年GDP实际增速将降至1.6%，经济衰退的可能性高达25%。利率在未来五年内将仅上涨约3.25%，维持历史最低水平。
寿险和年金险保费增速或下滑
就寿险和年金险而言，预计未来两年全球保费的年增长率均为2.9%，远高于过去十年0.6%的年均增长率。保费增长很大程度上亦受新兴市场推动，预计新兴市场的保费将以8.7%的增速稳健增长（见图2）。预计未来两年，中国将贡献全球寿险保费增长率的近一半。在年受监管政策收紧而大幅收缩5.4%后，中国寿险业务增长将反弹至11%。
然而，受宏观经济环境中几大变化因素影响，预计全球寿险保费增长将放缓。上述影响因素包括英国脱欧的具体实施情况、年美国大选结果、 可能产生的影响、利率走低以及欧洲和中国经济增速放缓。
标普全球市场财智数据显示，年上半年，美国寿险和年金险保费总收入仅较上年同期增长1.3%，利润率却大幅改善，提升了36.2%。15年第二季度，寿险直接保费总收入达.1亿美元，实现该行业自年第四季度以来的最大增幅（5.1%）。普通寿险保费增速在第二季度升至3.2%，较第一季度的2.4%有所提高。与第一季度3.6%的增速相比，团体寿险业务增速在第二季度飙升至12.2%，一定程度上可能得益于就业人数的稳定增长。
从年金险来看，在欧洲发达市场，较低利率以及向风险为本的偿付能力框架的转变阻碍了退休和储蓄类产品的增长。因此，过去十年保费收入年均下降1.1%。而人口老龄化问题的加剧以及公共养老金的缩减可能会刺激对年金险等保障型保险的需求，瑞士再保险研究院预计年金险将迎来增长机遇。然而，保险行业如欲实现增长可能还需采取其他举措以迎合新兴消费者的需求。瑞士再保险研究院指出：“保险公司须进行产品创新，提供有吸引力的产品来满足消费者。”（在后面的内容中将看到一些重大立法变化或将刺激更多美国退休账户持有人对年金险的需求。）
在美国，特定产品的业绩情况更易获知。年第二季度，递延定额年金险和指数型年金险的销售额分别增长了10.1%和13.6%，帮助抵消了长期以来可变年金险销售滞涨的情况。团体年金险第二季度销售额下降8%，进一步抵消了普通个人年金险强劲的业务优势。
预计年全年，普通个人年金险保费将增长4.4%。由于消费者倾向将产品投资风险降到最低，指数型年金产品有望获得可观收益，而因市场动荡导致权益类产品吸引力下降，可变年金销售滞涨的局面或仍将持续。
年是养老金风险转移业务尤为活跃的一年，仅第二季度就创收亿美元，为有史以来第二个最活跃期。预计年团体年金险直接保费将下降1.9%。
年及未来展望
我们发现，在大多数保险公司致力于提升成本效益（如通过机器人流程自动化（RPA））和推动成本多元化（如通过将非核心人才外包或将数据及软件迁移至云端）的同时，大部分公司亦持续进行前瞻性投资布局。越来越多的保险公司希望借助人工智能（AI）、数字化、新型销售平台、替代产品开发等创新举措增强核心系统，开展能力建设并提升客户体验。许多公司已开始将投资重心从支持业务的正常运营转向为创新举措提供资金，以此推动业务模式发生更多根本性转变。
本报告重点
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