圆桌讨论不确定性常态化背景下防控家族财富

来源：新浪财经2月1日消息，亚太财富论坛于1月16日在上海举行，本次论坛主题为“双循环新发展大格局”。贝恩公司全球副合伙人崔筠、中金环球家族办公室执行总经理吴政、博泽家族办公室执行总经理韩悦、凯银家族办公室总裁于洁、王芳律师家族办公室法税团队负责人王芳、国家金融与发展实验室执行主任陈思杰等出席圆桌讨论“不确定性常态化背景下，防控家族财富风险的主动型策略”。以下为发言实录：大家好！我是本次讨论环节的主持人，贝恩公司的崔筠，非常感谢主办方的邀请，也欢迎各位行业专家的到来！我们知道在家族守富和传富过程中往往面临诸多的风险和挑战。在风险的预防和把控上其实非常需要专业机构综合解决方案，尤其是不确定“新常态”下，各种黑天鹅事件或地缘政治风险涌现。这种背景下，我们如何帮助我们的家族企业和家族管理进行相应的风险预防？今天我们的讨论希望分成三个小环节，一是借助各位专家的经验分享一下家族企业和在家族管理中遇到的痛点，二是在面临痛点的时候有什么风险防控的措施。三是财富管理始终是财富传承当中很重要的话题，分享一下一个家族的财富管理和资产配置的需求。先看一下我们家族客户究竟面临什么样的痛点？请我们的专家一次来讲一下，首先请中金的吴总。大家好！我来自中金环球家族办公室，我们是投行系的家族办公室。中金公司作为一家券商，服务的很多客户是民营企业家，当然我们也服务很多的国有企业。我们为民营企业提供上市前融资、辅导上市，以及上市前后的其他系列金融和财富管理服务。在接触这些民营企业家的过程中，我们了解到他们的痛点大概有两个：企业的永续经营和二代接班问题。针对企业的永续经营，我们有位客户一代是兄弟几个一起创业的，现在企业做的非常成功。但现在哥几个年纪都大了，想退下来让二代来接班。于是，上面说的两个问题就来了。首先是如果让二代接班，股权怎么交接？指定给其中一个孩子，怕家庭内部有矛盾；孩子们均分或一代身故后分割继承，又怕公司股东越来越多影响公司的稳定、永续经营。思来想去，现在国内最好的解决方案就是家族信托了。家族信托最绝妙的设计就是所有权、管理权和受益权三权分离。公司股权从个人名下转移进家族信托，可以避免代际传承和婚变的分割；客户可以在信托层面成立企业决策管理委员会，实际管理信托项下的公司；公司产生的分红将来通过信托可以分配给家人世代受益。然后就是第二个痛点，一代们这几年一直在二代中寻找接班人，但一直到现在都没有找到合适的人员。客户甚至问，你们中金作为一家投行，在行业研究和投融资方面都很有经验，股权投资方面又对公司的财务很了解，能不能请你们来管我们的公司。说实话，我们在投融资方面的确很有经验，业务能力也是业内顶尖的。虽然，有些股权投资项目的确会派驻董事，但客户的诉求是寻找职业经理人。作为金融机构，目前我们是满足不了的。但针对二代接班的培养方面，中金环球家族办公室有一个“继承者计划”项目。推出了两期，效果还不错。区别于纯理论的学习，我们更多的是依靠中金的投研能力和资源优势。讲师主要由中金各条线的业务专家组成，适当会邀请外部的私募大佬。教授的都是实践课程，涉及投资和融资。举个例子，我们学员中有一位是美妆行业的二代。参与我们的“继承者计划”后，我们为其量身定制了课程：研究部门带其了解现在国内外市场上的头部同业都有什么样先进经验、行业发展趋势如何、先进企业的产品都有哪些迭代升级、经营模式有哪些创新，不管是线上还是线下；投资部门带他了解企业的现金流应当如何管理、配置，宏观经济和金融形式如何，都有什么样的金融产品，各自有哪些特征和风险，如果要做一级投资，并购上下游企业应当注意什么，如何识别财务造假，等等；投行部门带他了解企业的规范运作，完善管理机制，如果企业上市应当做好什么样的准备工作，等等。所以，针对企业家的痛点，我们会注重客户的顶层架构设计，然后再

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